Kazachstan sa pripravuje na nasmerovanie niektorých svojich národných bohatstiev do infraštruktúry umelej inteligencie, pripojí sa k globálnemu zhonu, kde firmy rizikového kapitálu a štáty bohaté na energiu stavia miliardy na tento sektor napriek volatilite a zvyšujúcim sa oceneniam.
National Investment Corp., jednotka centrálnej banky Kazachh, ktorá spravuje časť ropného fondu v hodnote 60 miliárd dolárov, vidí dátové centrá a ďalšiu architektúru AI ako cestu k silnejším výnosom v náročnom prostredí, uviedol generálny riaditeľ Serikzhan Rysbekov v rozhovore pre ústredie firmy v Astane.
Tento rok NIC, ktorý spravuje 3,4 miliárd dolárov, plánuje svoje prvé kapitálové alokácie do fondov infraštruktúry, ktoré zahŕňajú investície do zariadení AI, uviedol Rysbekov (40 rokov).
Posun Kazachstanu, najväčšieho výrobcu ropy v Strednej Ázii, je posledným príkladom AI Boom, ktorý pretvára národné investičné priority. Na Blízkom východe Saudská Arábia, Spojené arabské emiráty a Katar zavádzajú miliardy dolárov na podniky, ako sú OpenAI, stavať dátové centrá alebo zabezpečené zásoby čipov.
Tento krok nie je bez rizík. Big Tech Companies hádzajú peniaze na AI, ale stále nie je jasné, kedy sa tieto investície vyplatia.
Objatie AI krajiny sa neobmedzuje ani na financie. Štátny kazakhtelecom samostatne spustil iniciatívu na podporu miestnej výstavby miestnej infraštruktúry AI v spolupráci s NVIDIA.
AI tiež zvýšila atraktívnosť rizikového kapitálu, uviedol Rysbekov.
„V roku 2021 sme odmietli investovať do rizikového kapitálu,“ uviedol a uviedol nafúknuté ocenenia. „Teraz prebieha vývoj AI, vidíme to ako atraktívnu investíciu a očakávame, že trh bude rásť.“
Spoločnosť plánuje zvoliť jeden alebo dva fondy rizikového kapitálu a do každého z nich umiestniť asi 50 miliónov dolárov.
Samostatne má spoločnosť so sídlom v Astane zvýšiť podiel investícií do sekundárnych fondov a súkromných úverových fondov, uviedol Rysbekov. Tento rok sa spoločnosť snaží rozhodnúť o dvoch alebo troch fondoch, ktoré predstavujú každý typ vozidla, a do každého investuje zhruba 50 miliónov dolárov, uviedol.
„Plánujeme diverzifikovať rôzne triedy aktív v našom portfóliu,“ av strednodobom horizonte predvídajú špecializované mandáty zamerané na geografiu a rôzne priemyselné odvetvia, uviedol Rysbekov.
Spoločnosť GCM Grosvenor, ktorá investuje niektoré peniaze z kazašskej firmy do hedžových fondov, bude radiť jednotke centrálnej banky v oblasti investícií do fondov infraštruktúry, uviedol Rysbekov. Uviedol, že firma diskutuje o možnej stratégii zavádzania základných pozícií vo fondoch, ktoré majú globálni manažéri. „Napríklad jeden v USA, jeden v Európe a jeden v Ázii a potom postupne buduje okolo nich portfólio.“
NIC tiež uvažuje o investovaní do hedžových fondov v USA, ktoré na nákup akcií používajú kvantitatívne modely.
Rysbekov uviedol, že jeho skupina zaznamenala niektoré zmeny v správaní manažérov uprostred globálnej krízy v oblasti súkromného kapitálu. Zahŕňali to zľavy na predčasné investovanie a ponuky ďalších služieb, ako sú konzultácie.
Doteraz firma investovala viac ako 50% svojich aktív do fondov private equity, približne 20% do hedžových fondov a zvyšok sa diverzifikoval medzi dlhopismi, nehnuteľnosťami a súkromným dlhom, pričom druhý je nováčikom portfólia firmy. Zhruba jedna tretina investícií riešia externí manažéri, pričom zvyšok spravuje priamo investičná jednotka.
V súčasnosti spočíva v správnom aktívach firmy z rovnomerného rozdelenia medzi rezervámi a držby centrálnej banky z ropného fondu.
NIC v súčasnosti pridelila zhruba 3% aktíva v portfóliu úsporu ropného fondu, ale je dovolené investovať až 5% - čo dúfa, že sa zvýši na lov nových ziskových príležitostí, uviedol Rysbekov.